美国纳斯达克在诸多美股指数中一枝独秀,而在纳斯达克中最“秀”的,是英伟达,原因是英伟达要在8月23日公布财报,市场普遍预期英伟达上半年发大财,受益于大语言模型的崛起。英伟达为什么发财?说过很多次,其算力芯片壁垒很高,且如今所有国家和企业都想排队购买,甚至有说话,硅谷AI企业不需要风投,只需要带GPU芯片资源的投资人。比较可惜的是,英伟达不是A股企业,更可惜的是,国内GPU当前能打的企业没有露头,而GPU进口路径也不太顺畅。随着英伟达在美股表现,我认为A股的GPU也会跟着动。摩尔线程、寒武纪、海光、景嘉微、龙芯、登临、中微电、沐曦等等,都是和GPU相关的中国企业,但要承认一点:这些企业距离英伟达太遥远,连老二AMD都超越不了,因为当下的老三已经内定是英特尔。英伟达制霸GPU领域靠技术和生态双壁垒。其中生态壁垒是英伟达的CUDA运算平台。
而技术上,即便你拆开英伟达GPU也很难通过逆向工程来实现,当然,“磨砂工艺”芯片除外。介于此,当前国内GPU企业需要加入英伟达生态,也需要海外代工制造GPU,路径漫长,所以,中国在GPU上实现技术自主是一场漫长的马拉松,投资人如果要参与GPU板块的投资,则要做好充分的心理预期建设,要着眼10年起步的长期。当然,哪怕这里面出一家全球排名前十的GPU企业,我认为依然是值得投资的。工业富联涨停,我猜是因为又要代工苹果,又或者是算力服务器赶上了英伟达的热炒,跟风而已。但如果说电子制造业如今还有什么制造企业值得投资,我还会说工业富联。在汽车制造业里,过去很多年我们都看好宁德和比亚迪,在CRO企业,如果只选一家,我会选药明康德。这么多年经验告诉我,投资龙头才是正确的选择。虽然小公司有很多的可能性,但在不确定性的时候,投资人更希望拥抱确定性。纳斯达克中最“秀”的,是英伟达
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